Как Уоррен Баффет спас General Electric во время финансового кризиса?

09.01.2023

Investing.com — Во время мирового финансового кризиса 2008 года, как раз в тот момент, когда кредитный рынок замер, а мировой спрос резко упал, Уоррен Баффет вложил в General Electric (NYSE:GE) $3 млрд, передав жизненно важные денежные средства промышленному гиганту, и получив затем $3 млрд в виде привилегированных акций с выплатой 10% дивидендов, а также варранты на акции, пишет Business Insider.

Его корпорация Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) получила прибыль около $1,5 млрд, хотя, как он сам признал, он мог бы заработать больше.

Согласно предупреждению генерального директора General Electric Джеффа Иммельта, рынок финансовых услуг в тот момент ждала «беспрецедентная слабость и волатильность», что было особенно плохой новостью для GE Capital, крупного финансового подразделения группы. Шаги, которые предпринял Иммельт, включали урезание дивидендов, которые GE Capital выплачивала штаб-квартире, приостановку обратного выкупа акций и дальнейших планов заимствований. Цена акций GE упала примерно на треть с начала 2008 года, но ее рыночная капитализация по-прежнему превышала $245 млрд.

Иммельт связался с главой Berkshire Hathaway, предложив ему сделку, согласно которой, Баффет инвестировал $3 млрд в GE в обмен на привилегированные акции, дающие 10% годовых дивидендов, и варранты, позволяющие Berkshire приобрести 135 млн обыкновенных акций GE по цене $22,25 каждая.

Знаменитый инвестор предоставил больше, чем наличные деньги; его поддержка была также вотумом уверенности в будущем компании, своего рода «подушкой безопасности». Сам же Баффет был уверен, что GE продолжит добиваться успеха в ближайшие годы.

Баффет заявил, что сделка с GE, а также подобные ей ставки на Goldman Sachs (NYSE:GS) и Wrigley «Несут высокую текущую доходность, что само по себе делает инвестиции более чем удовлетворительными», добавив, что во всех 3 случаях Berkshire приобрела «существенное участие в акционерном капитале в качестве бонуса». В итоге Баффет заработал $1,5 млрд.

Berkshire получила $3,3 млрд, когда GE выкупила свои привилегированные акции в октябре 2011 года, а также $900 млн в виде дивидендов за прошедшие 3 года. Также благодаря поправкам в варранты Berkshire в 2013 году конгломерат мог исполнять их, не тратя денег, в результате чего он получил 10,7 млн акций, которые в конечном итоге продал примерно за $315 млн в 2017 году. В итоге была получена премия в размере $300 млн, дивиденды и выручка от продажи акций, которая в сумме составила около $1,5 млрд прибыли.

Источник:Как Уоррен Баффет спас General Electric во время финансового кризиса? От Investing.com